Le marché obligataire est une réalité qui influence directement l’économie et les investisseurs. Il peut être considéré comme un grand océan dans lequel les entreprises, les États et les particuliers peuvent naviguer pour trouver des financements à moyen et long terme. Dans ce guide complet, nous vous expliquerons tout ce que vous devez savoir sur le marché obligataire : depuis la structure du marché jusqu’aux différents types d’obligations disponibles, en passant par leur impact sur l’inflation et la façon dont ils affectent votre portefeuille d’investissement. Prêts à plonger?
Le marché obligataire est une réalité qui influence directement l’économie et les investisseurs. Il peut être considéré comme un grand océan dans lequel les entreprises, les États et les particuliers peuvent naviguer pour trouver des financements à moyen et long terme. Dans ce guide complet, nous vous expliquerons tout ce que vous devez savoir sur le marché obligataire : depuis la structure du marché jusqu’aux différents types d’obligations disponibles, en passant par leur impact sur l’inflation et la façon dont ils affectent votre portefeuille d’investissement. Prêts à plonger?
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Différents acteurs interviennent sur ce marché financier, qu’ils soient publics ou privés.
Fondamentaux du marché obligataire : définition, histoire et volume
Le marché obligataire est le lieu où sont négociés les titres de dettes appelés obligations qui ont une durée comprise entre 6 mois et 30 ans. L’origine du marché remonte au 17ème siècle, mais il a connu un fort développement depuis la fin des années 2000 avec plus de 82 billions de dollars investis aux États-Unis en 2015.
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Les différents types de participants sur le marché obligataire : émetteurs, investisseurs et intermédiaires
Il existe trois grandes catégories de participants sur le marché obligataire : les émetteurs (États, entreprises), les investisseurs (institutionnels ou particuliers) et les intermédiaires (banques, courtiers). Les premiers empruntent une somme d’argent pour financer leur activité, tandis que les seconds fournissent le capital dont ces entités ont besoin en échange d’une obligation qui sera remboursée à son échéance.
Le marché obligataire : caractéristiques clés et catégories
Les obligations se distinguent par certains paramètres clés nommés « termes » qui font référence au coût du prêt, au rendement offert à l’investisseur ainsi qu’à la date d’expiration du titre.
Notions de base des obligations : taux d’intérêt, rendement, échéance et valeur nominale
La valeur nominale correspond au montant du prêt versé par l’investisseur. Elle varie généralement entre 1000 euros et 1 million d’euros pour un particulier.
Le taux d’intérêt est le prix convenu entre l’emprunteur et le prêteur pour un investissement sur une certaine durée. Le rendement lié à cette obligation est inversement proportionnel à sa durée.
Obligations d’État, d’entreprise, et autres catégories d’emprunts sur le marché obligataire
Les obligations peuvent être classées en différentes catégories : les emprunts d’État, qui sont émis par une administration publique, et les obligations des entreprises, qui sont généralement émises pour financer l’expansion ou les projets de l’entreprise. D’autres types d’obligations ont également vu le jour ces dernières années, comme les obligations convertibles, indexées sur des indices boursiers ou liées à des devises.
Naviguer dans les méandres du marché obligataire : risques, rendements et stratégies d’investissement
Le marché obligataire demeure très volatile et comporte certains risques qu’il convient de prendre en considération avant tout investissement.
Les risques associés aux obligations : notation de crédit, inflation, hausse des taux d’intérêt
La première source de risque réside dans la note de crédit attribuée au titre de dette par une agence telle que Moody’s ou Standard & Poor’s. Cette notation détermine la solvabilité et la capacité des États ou des entreprises à rembourser leurs emprunts à temps et intégralement.
L’investisseur doit également garder à l’esprit que les variations du prix des matières premières peuvent affecter le cours de l’obligation, ainsi que la hausse du niveau général des taux d’intérêt qui diminue sa valeur.
Optimiser son investissement obligataire : diversification, gestion active et passive, marché primaire et secondaire
Le premier conseil à suivre est de diversifier ses investissements pour minimiser les risques encourus. Il est important de choisir un portefeuille adaptableaux fluctuations du marché selon le type et le profil financier recherchés.
Une gestion active (allocation) permet plus de flexibilité face aux aléas du marché tandis qu’une gestion passive consiste plutôt à acheter un indice boursier déterminé. Il existe également le marché primaire sur lequel on va trouver les nouvelles émissions des titres qui seront ensuite proposés sur le marché secondaire pour être commercialisés ultérieurement.